円キャリートレードとは？
円キャリートレード（円借り取引）とは
女性「低金利通貨の日本円で資金を借り入れて、海外で運用する事を意味します。」
円キャリー取引の仕組み
- 日本円を調達
日本の短期金融市場から低金利の日本円を借り入れる。 - 外貨に転換
調達した日本円を外貨（米ドルなど）に転換（両替）する。 - 海外で運用
転換した外貨で高利回りの海外金融商品（外国債券、外国株式、商品先物、海外不動産）で運用し投資利益を得る。
解説動画
損益の分岐点
円キャリートレードで利益を得るには
である必要が有ります。
現在の日本の金利は、米ドル等に比べ非常に低いので、比較的容易に実現する事が可能です。
円安の要因に
円借り取引は、日本円を外貨に転換する際に「円売り」が発生します。
女性「従って円借り取引は、円安・外貨高の要因になります。」
実施機関
海外のヘッジファンド
ヘッジファンド「円キャリートレードを行っているのは主に我々です。」
海外のヘッジファンドはまず、運用する為のお金を「日本の短期金融市場」などから調達します。
その方が海外で資金を調達するよりも、金利が安く済むからです。
日本の個人投資家
日本のＦＸ投資家も円キャリー取引に参加しています。
着物トレーダー「個人が行っている円キャリー取引にＦＸが有ります。」
FXは個人投資家が
- 少ない元手にレバレッジを効かせる。
FX レバレッジ レバレッジなし 1倍 最大レバレッジ 25倍 実効レバレッジ リスク 損失FX レバレッジとは？ 意味 説明 解説FXと外貨預金の違いとして、FXはレバレッジ（てこの力）を効かせて自己資金以上の取引が出来る事が挙げられます。外貨預金の場合（必要資金 約100万円）外貨預金の場合、1ドル＝100円の時に1万ドルの取...fxhikakublog.com2017年08月26日 土曜日 - レバレッジ効果で多額の「円売り外貨買い」を行う。
- 為替差益や金利収入（スワップポイント）を得る。
スワップポイント スワップ金利 マイナススワップスワップポイントとは？ 意味 説明 解説FXの大きな特徴の１つに、「スワップポイント（スワップ金利）」を毎日受け取れる点が有ります。 女性「スワップポイントの受け取りが、売り決済まで続きます。」FXは利息が毎日受け取れますスワップポイント（...fxhikakublog.com2017年08月29日 火曜日
と言った事が可能です。
ＦＸによる円売りも、大きな円安圧力となっています。
円キャリーの巻き戻し
円キャリートレードが行われている状態で逆に
- 日本の金利が上昇。
- 海外の金利が下落。
となった場合・・・
女子高生「日本と海外の金利差が縮小します。」
金利差が縮小すると・・・
女子高生「金利差で稼ぐのが困難になり、円借り取引が解消されます。」
円高・株安の危険性
円借り取引が解消されると、外貨を日本円に転換する際に円買いが発生し、急激に円高ドル安になります。
女子高生「世界の株式・外国通貨・コモディティが暴落。特に日本株は円高で大暴落します。」
暴落の要因は、金融商品売却に便乗したヘッジファンドの空売りや
ヘッジファンド「日本株の空売りで大儲けだ！」
個人投資家の「パニック売り」などです。
女性「追証で株辛い！ 持ち株全部損切りする！」
これを円キャリートレードの巻き戻しと言います。
過去の円キャリー解消
2024年8月1～2日
1ドル＝148円台
2024年8月1日の東京外国為替市場において「1ドル＝148円台」の急激な円高ドル安になりました。
急激な円高ドル安の要因は、2024年7月31日に日銀の植田総裁が「0％～0.1％」で有った政策金利を「0.25％程度」に引き上げる「追加利上げ」の決定です。
さらに同日7月31日、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長は、2024年9月に「利下げに動く可能性が有る」との見解を示しました。
この結果、日米の金利差縮小が危惧され、急激な円キャリートレードの巻き戻しが起こりました。
日経2,216円63銭安
2024年8月2日、日経平均株価の終値は3万5,909円70銭（前日比2,216円63銭安）と大暴落しました。
これは1987年10月20日のニューヨーク株式市場の大暴落「ブラックマンデー」による「前日比3,836円48銭安」に次ぐ下げ幅です。
全33セクター下落
2024年8月2日の日本株のセクター別値上がり率です。上昇率が高い順に並んでいます。
33セクター全て値下がりしているので、円キャリー取引解消の際は「事前に株を全て売却した方が賢明」です。
2011年3月17日
1ドル＝76円25銭
2011年3月17日には、円借り取引の巻き戻しや東日本大震災などの影響により、米ドル/円相場が一時「1ドル＝76円25銭」に急伸しています。
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